1975年越战结束后，香港一度成为接收越南难民和船民的“第一收容港”。这些人抵达香港后，会由港府统一安置在羁留营，而混在难民中的越共一旦被特工发现，便可能遭到秘密杀害。越南华裔胡越（周润发）在越战中死里逃生，后来随伙伴逃难来到香港，并如愿见到了素未谋面、后来一度中断联系的笔友李立君（缪骞人）。李立君是一名社会工作者，对胡越的遭遇深表同情。胡越反杀了把他当作越共的特工后，李立君决定帮助他办理前往美国的假护照。办理护照期间，胡越结识了同样身世坎坷的沈青（钟楚红），两人约定抵达美国后一起生活。
胡越、沈青等人在菲律宾转机时，沈青和其他几名女孩却被替他们办理护照的人暗中带走。为了寻找沈青，胡越放弃了前往美国的机会，胁迫那人带他来到菲律宾唐人街的一家酒吧。此时他才得知，沈青受骗后被带到这里，实际上被迫成为酒吧女郎。为了兑现照顾沈青的承诺，胡越答应替酒吧老板钟仁（金彪）做杀手，并因此与另一名杀手阿三（罗烈）结为兄弟……
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