《功夫小镇》讲述了少林武僧大龙的成长故事。大龙一心痴迷武功，性格争强好胜，在争夺达摩院弟子席位时出手狠厉。师傅认为他虽然武艺高强，却对武学的真正境界理解尚浅，于是将名额留给了大龙的师弟，并让大龙还俗下山，在红尘之中继续修行。
离开少林后，大龙来到功夫小镇生活。这里高手云集，许多身怀绝技的武林人士隐居于此。一天，四名外国高手突然来到小镇，他们的出现打破了往日的平静。面对对方的挑衅，大龙和镇上的众多高手接连败北。遭受沉重打击的大龙一度意志消沉，而此时，一位古稀老者出现在他身边，这位老者由梁小龙饰演。大龙察觉到老者深藏不露，执意拜其为师。尽管多次遭到拒绝，他依然没有放弃，最终凭借坚持打动老者，得到对方的点悟。
五年一度的功夫小镇比武大赛举行之际，大龙邀请已经进入达摩院的师弟与自己并肩作战。两人联手迎战四名狠辣的外国高手，经过激烈较量后终于夺得冠军。然而，大龙还未来得及享受胜利的喜悦，小镇守护多年的国宝《千金药方》却突然被盗，整个功夫小镇为之震动。此时众人才发现，四名外国高手其实都是国际特种兵组织的成员，他们前来挑战只是为了掩人耳目，真正目的在于盗取《千金药方》。
得知真相后，大龙与师弟协助警方展开生死追捕。最终，几人将胆敢侵犯华夏的罪犯绳之以法，并成功追回了我国珍贵的古书典籍。
