幻影战士讲述了莱恩和队友代表美国高中生来到北京，参加国际武术比赛。一次偶然的机会，莱恩和队友查齐来到一座废弃工厂外，发现了五行战士的画像。莱恩向查齐讲起有关五行战士的神秘传说，但查齐认定那只是莱恩的幻觉。
第二天清晨，莱恩从噩梦中惊醒，再次来到那座工厂，并回到了桃源。一直在梦中召唤他的蒙面人带他见到了桃源女王艾米西斯，但艾米西斯拒绝让莱恩插手桃源的危机。蒙面人告诉莱恩，桃源正受到道刚的黑暗势力控制，五行战士中已有四人被道刚抓走，桃源急需莱恩的帮助。莱恩决定留下来，艾米西斯也开始训练他。
在相处过程中，莱恩发现蒙面人原来就是五行战士中的火之战士池。池将自己的胸牌交给莱恩保管，却没想到道刚以查齐的性命相威胁，迫使莱恩交出了胸牌。道刚集齐五块胸牌后获得了星水晶，并借助星水晶的力量来到莱恩所在的世界。莱恩、艾米西斯和查齐随后一路追赶道刚，三人齐心协力将星水晶放回原处。
然而，道刚也返回了桃源，并试图杀死莱恩等人。危急关头，五行战士现身，最终击败了道刚。桃源因此得救，莱恩和查齐也成为桃源的英雄。
