九一八事变前夕，日本人原田打着经商的幌子频繁出入巴林草原，游说王爷与关东军合作，并大肆收购战马，企图将这片草原变成关东军的战略补给后方。自幼随家人被放逐的白狼，押着一支镖马队途经此地。作为在草原上长大的人，他深知牧民逐水草而居的生活离不开马匹。重返故土后，白狼目睹日本人强行买马、暗杀牧民，便出手救下一个受伤的男孩，并将他送到孔先生的私塾疗伤，却因此连累孔先生惨遭日本人杀害。
白狼决心奋起反抗，偷回被日本人夺走的马匹归还牧民。原田失去战马后又想出毒计，借寻找马匹之名请王爷出兵剿匪，暗中却在白狼谷设下埋伏，重创小王爷巴图，以此削弱王府的力量。危急时刻，白狼出手相救，救了巴图一命。动荡局势中，白狼与儿时玩伴巴图、其其格再次相逢。巴图身负重伤，又无法摸清对手的真实身份和实力，王爷无奈之下只得答应关东军进入草原剿灭匪患。此时，关东军的目的已十分明确，少佐率队长驱直入巴林草原，表面上是协助王爷剿匪、保护王府安全，实际上却是在以武力相要挟……
