《大话西游之月光宝盒粤语》讲述了孙悟空（周星驰）护送唐三藏（罗家英）前往西天取经时，竟与牛魔王合谋杀害唐三藏，并盗走月光宝盒。观音因此动了铲除孙悟空的念头，后来在唐三藏的请求下，孙悟空被判五百年后重新投胎为人，以此赎清罪孽。
五百年后，孙悟空转世成为强盗头目至尊宝。一次偶然相遇中，他遇到了图谋吃掉唐僧肉的妖怪姐妹——蜘蛛精春三十娘（蓝洁瑛）和白骨精白晶晶（莫文蔚）。由于孙悟空五百年前曾与白晶晶有过一段恋情，至尊宝与她重逢后很快互生情愫。然而，菩提老祖向至尊宝揭开了两人的妖怪身份，他仍带领一众强盗与春三十娘、白晶晶周旋。期间，白晶晶为救至尊宝打伤春三十娘，却也因此中毒受伤。至尊宝为了救白晶晶前去寻找春三十娘，却遭到白晶晶误会。绝望之下，白晶晶选择自杀，至尊宝于是开始借助月光宝盒，试图让时光倒流。
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