奇艺坊马戏团在马来西亚巡回演出期间，团员们偶然得知一个关于二战时期日本人遗留宝藏的传闻。飞刀高手张大初（邹兆龙 饰）带着另外四名团员杀害寻宝者，企图独占宝藏；一心想成为飞刀行家的小人物桑尼（郭富城 饰）偷偷尾随而来，意外目睹了他们行凶的全过程。为了灭口，桑尼被迫跟随众人进入山洞，却在洞中无意间启动了日军遗留下来的生化武器。历经一番难以想象的磨难后，桑尼侥幸逃出生天，却因毒气影响变成了一个面目奇异的变异人。
与此同时，香港接连发生多起抢劫案。行凶者不仅赤手空拳，手段也异常残忍，而他们正是受到毒气感染、发生变异的张大初等人。接连不断的案件震动全港，警方于是从内地请来高手孙皓（吴京 饰）和程秀华（张静初 饰）协助调查。另一边，经历变异的桑尼逐渐成为对抗邪恶的正义使者。
