故事设定在未来世界。阿龙（黎明饰）和阿强（张学友饰）同为负责抓捕妖兽的特警队员，但上司（袁和平饰）对阿龙十分赏识，对阿强却始终抱有戒心。心有不甘的阿强到酒吧借酒消愁，幸而得到女友（李若彤饰）的安慰与支持。只是，他一直被一个秘密困扰：自己的母亲其实也是妖兽。最终，阿强将这段隐情告诉了阿龙，而阿龙也向他坦白，自己曾与妖兽幻姬（李嘉欣饰）有过一段感情。
一次追捕元大宗（仲代达矢饰）的行动中，阿龙意外重遇如今已成为元大宗妻子的幻姬，种种突发状况也使两人之间产生了重重误会。事实上，元大宗是希望与人类合作的妖兽，但与此同时，一种可怕的液态妖兽正在城市中肆虐。阿龙和幻姬在联手对抗液态妖兽的过程中，再次面临感情与生死的考验。元大宗的儿子鬼众道（张耀扬饰）却暗中设局挑拨，企图消灭人类；另一边，阿强也逐渐发现特警队内部竟然隐藏着叛徒。
