千年前，妖王噬心遭到降龙围剿。噬心的夫君段公子因魂魄寄附于噬魂枪，最终化身妖王迦楼，并立下复仇誓言。蟠桃盛会上，迦楼设局陷害降龙，如来揭开两人延续千年的因缘。降龙转世成为李修缘，与被贬下凡的玉竹相遇相知，渐生情愫。
妖魔现世，临安百姓陷入祸乱。为拯救众人，李修缘忍痛斩断与玉竹的情缘，觉醒降龙真身，并出家成为济公。迦楼则藏身幻虚之境，利用幽魂为自己积聚怨气。他先复活玉竹，借此牵制济公，又附身于书生，妄图修炼天魔神功。天狗食日之时，群妖大举来袭，柳飘飘舍身重新点亮天光，济公也与醒悟后的玉竹联手迎战，最终挫败噬心灭世的阴谋。大战过后，灵隐众人安顿新生，济公选择留在人间，继续济世安民，同时追寻残余妖魔，了结未尽因果。
